التحليل اليومي للخيارات الثنائية من cititrader
 

التحليل اليومي للأسواق المالية
التحليل اليومي للخيارات الثنائية من cititrader
22 أغسطس آب 2012
نظرة عامة علي السوق
الأسهم الأوربية سجلت مكاسب قوية في تعاملات جلسة الثلاثاء مدعومة بتنامي التفاؤل بشأن احتمال قيام البنك المركزي الاوربي بإعداد إجراءات جديدة لمجابهة ارتفاع عوائد السندات السيادية لبلدان منطقة اليورو المتعثرة مثل اسبانيا وايطاليا .
تقرير مجلة دير شبيجل الألمانية حول خطط البنك المركزي لوضع سقف لتكاليف الاقتراض علي الرغم من نفيه من قبل احد المسئولين الرسميين في البنك المركزي الأوربي يوم الاثنين. ولكن التكهنات بشأن هذه الخطوة عادت إلي الواجهة بالأمس بعد ان ذكرت صحيفة التيلجراف البريطانية بان مصادرها أكدت ان صانعي السياسة النقدية في أوربا بالفعل يقومون باستعراض خطط شبيهة . علاوة علي ذلك فان مزدادات الديون الاسبانية أمس الثلاثاء أتت بنتائج ايجابية بعد ان تراجعت عوائد السندات لأجل 12 و18 شهر وهو ما رجح ان الأسواق الثنائية تشتري فعلا وفق هذا الافتراض .
في جانب أخر فان الأسواق بانتظار سلسلة من الاجتماعات الهامة بين القادة الأوربيين هذا الأسبوع ولكن نشاطات رئيس الوزراء اليوناني سمراس سوف تسرق الاضواء بينما يستعد لمقابلة رئيس وزراء لوكسمبورج اليوم بعدها يتوجه إلي كلا من برلين وباريس لاحقا لمناقشة إمكانية تخفيف شروط حزمة التقشف مع المستشارة الألمانية أنجيلا ميركل والرئيس الفرنسي هولاند.

الأسهم الأسيوية كانت غير واضحة الاتجاه بالأمس وذلك مع بقاء المستثمرين محايدين بعض الشيء بعد إنكار الشائعات التي تداولت نهاية الأسبوع عن نية البنك المركزي وضع حدود لعوائد السندات الحكومية التي تصدرها البلدان المتعثرة. علي الرغم من نفي البنك المركزي الأوربي لهذه التقارير إلا ان هذا الإنكار لم يضر كثير بتفاؤل المستثمرين بشأن قيام البنك المركزي بتقديم إجراءات قوية في هذا الإطار خلال اجتماعه القادم في سبتمبر .
في استراليا اصدر البنك الوطني محضر اجتماعه الأخير في أغسطس أب والذي لم يحمل كثير من المفاجئات خصوصا وان تقرير السياسة النقدية الفصلي الذي صدر قبل أيام قليلة غطي تقريبا كافة المواضيع المتعلقة . وعلي الرغم من عدم وجود إشارات واضحة حول الخطوة القادم إلا ان متداولي الخيارات الثنائية سعروا وجود قدر من الرضا بشأن معدل الفائدة الحالي 3.5% وهو الأمر الذي انعكس في أداء الدولار الاسترالي والذي ارتفع بشكل قوي في تعاملات الثلاثاء .
في هذه الأثناء فان البنك المركزي الصيني ضخ مزيدا من السيولة من خلال اتفاقيات إعادة الشراء في محاولة لمكافحة نقص السيولة . الرسالة كانت غير واضحة بشكل كامل لمتداولي الخيارات الثنائية وذلك لان هذه الخطوة علي الرغم من انه يمكن اعتبارها نوعا من إجراءات التسهيل النقدي الجديدة إلا انه أيضا يمكن فهمها في إطار إضعاف توقعات مزيد من قطع أسعار الفائدة أو تقديم خطوات تحيفزيه واسعة النطاق.



أسعار الذهب قفزت إلي أفضل مستوياتها في أكثر من ثلاثة أشهر خلال الفترة الأمريكية لتصعد اعلي المستوى 1641$ للأوقية للمرة الأولي منذ بداية مايو أيار الماضي مدعومة بمعاودة ظهور أحاديث تدخل البنك المركزي الأوربي وفق التقارير الصحفية البريطانية . أيضا فان المستثمرين رحبوا بإجراءات التحفيز النقدي الجديدة التي اتخذتها الصين بالأمس وهو ما دعم من التوقعات بمزيد من إجراءات التحفيز الأكثر قوة من البنوك المركزية الأخرى وذلك قبيل اجتماع لجنة السوق الفيدرالية في الولايات المتحدة .
سياسات التسهيل النقدي غالبا ما يتم ترجمتها في شكل مكاسب لأسعار الذهب وذلك لان إغراق السوق بالعملات الورقية عادة ما يجعل المستثمرين قلقين بشأن قيمة هذه العملات مما يدفعهم إلي البحث عن مخزن أخر للاحتفاظ بقيمة استثماراتهم . ضعف الدولار الأمريكي أيضا دعم من شهية الشراء وذلك بعد تراجعه إلي قيعان شهرية جديدة أمام اغلب نظرائه مما سمح للسلع وباقي الأصول المقومة بالعملة الأمريكية إلي الارتفاع بشكل حاد. قوة الدولار الأمريكي خلال الأيام الماضية كان سبب رئيسيا في الخسائر التي أصابت أسواق السلع من بداية الأسبوع الماضي.

في أسواق الفوركس , فان الخيارات الثنائية على مؤشر الدولار الأمريكي هبطت إلي أدنى مستوياتها في نحو شهرين وذلك مع تراجع العملة الخضراء علي نطاق واسع خلال تعاملات الثلاثاء والتي اتسمت بتعافى شهية المخاطرة مع تزايد تفاؤل المستثمرين بإمكانية مشاهدة مزيد من إجراءات التدخل من قبل البنوك المركزية الكبرى في المدى القريب .
هذه الأنباء دفعت المستثمرين إلي بيع الأصول التي توصف تقليديا بالملاذات الآمنة كالدولار الأمريكي حيث فضلوا شراء الأدوات المالية ذات المخاطرة مثل الأسهم و السلع . عملة الاحتياط فشلت في التغلب علي المقاومات اليومية أمام الين الياباني وذلك وسط تراجع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات . وبينما تراجع الدولار أيضا أمام العملة الموحدة مع تزايد توقعات التسهيل الكمي من قبل المركزي الأوربي والمتوقعة خلال الشهر القادم, ولكن نعتقد بان الفترة ما بين الوقت الحالي واجتماع سبتمبر أيلول هي طويلة نسبيا ومن ثم فان متداولي الخيارات الثنائية يمكنهم توقع معاودة ظهور ضغوط البيع قريبا علي الأقل في إطار جني الأرباح . نتيجة لذلك فأننا لا نزال نفضل إعادة تفعيل خيارات وضع اليورو دولار عند انكشافها على حدود المقاومة الرئيسية.


التحليل الفني
الدولار الاسترالي/ الدولار الأمريكي : تراجع الأصل المالي قليلا من قمم الثلاثاء ليقلص من أرباح موجة تعافى المبكرة والتي كانت مدعومة بتحسن معنويات المستثمرين بشكل عام وهو الأمر الذي بدوره اضعف من الدولار الأمريكي وباقي الأصول الآمنة . السعر كسر في وقت سابق اعلي المستوى المحوري 1.0500 ولكن فشل في تأكيد كسره بعد ان تم احتواء موجة صعود الأمس بنقاط قليلة دون سقف توطيد الأسبوع الماضي عند 1.0527 . هذا يشير إلي ان التوقع الهبوطي لم ينتهي بعد وان التعافى الراهن يمكن تصنيفه تحت توصيف التحركات التصحيحية.
علي الجانب الأخر فان تراجع الثلاثاء وجد دعما مؤقتا عند 1.0467 والتي تمثل خط موفينج الأربع ساعات 20 أيضا دعم خط الترند الصاعد من 1.0409 ظل متماسكا حتى الان قرب 1.0460 . تجدد الفشل عند 1.0500 ومفضلا دون حاجز تصحيح 38.2% حول 1.0485 سوف يعكس تلاشي زخم الصعود الذي تكون من خلال موجة التعافى التي بدأت من قيعان الجمعة ومن ثم سيكون من المتوقع تزايد وتيرة الهبوط باتجاه الكسر دون دعم القيعان الحالية والتي يمكن بعدها لمتداولي الخيارات الثنائية تفعيل خيارات وضع الزوج .
علي الجانب الصعودي فأننا سنراقب سلوك الزوج في حال تعافيه عند نموذج القمة الثنائية 1.0520 ولكن لتجنب أفخاخ السعر سيكون مطلوبا ان يقوم الزوج بالكسر اعلي عوامل مقاومة أخرى مثل حاجز التصحيح 61.8% فايبو وقمة الأسبوع الماضي عند 1.0535 و 1.0540 . هذا السيناريو الصعودي سيكون أكثر وضوحا إذا شاهدنا موجة تراجع من القيعان الجديدة المحتملة والتي تبقي مستقره اعلي 1.0510 والتي تمثل 50% فايبو وموفينج الأربع ساعات 100 أو علي الأقل إلا تتجاوز دعم الحاجز المحوري 1.0500 مجددا.