شرح بالفيديو مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي cpi

افتح حساب اسلامى مع الشركة المرخصة EXNESS

افتح حساب اسلامى مع الشركة الأسترالية XS

افتح حساب اسلامى مع الشركة المرخصة FBS

افتح حساب اسلامى مع الشركة المرخصة ICMarkets

شرح بالفيديو مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي cpi

يُعد مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI من أهم المؤشرات الاقتصادية التي يتابعها المستثمرون والمتداولون حول العالم، لأنه يقدم صورة واضحة عن اتجاه التضخم في الولايات المتحدة، كما أن نتائجه يمكن أن تؤثر بصورة مباشرة في توقعات أسعار الفائدة وتحركات الدولار الأمريكي والذهب والأسهم والسندات.

ويصدر المؤشر بصورة دورية عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS، وهو الجهة الرسمية المسؤولة عن جمع بيانات الأسعار وحساب المؤشر ونشر نتائجه. ويمكن الاطلاع على البيانات الرسمية الخاصة بالمؤشر مباشرة من صفحة مؤشر أسعار المستهلكين على موقع BLS.

ما هو مؤشر أسعار المستهلكين CPI؟

في البداية ينبغى علينا أن نعرف أن مؤشر القوة النسبية RSI يختلف تماماً عن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI وإنما يستخدم لأسباب محددة و نشرحها كاملة.

اختصار CPI يعني Consumer Price Index، أو مؤشر أسعار المستهلكين.

ويقيس المؤشر متوسط التغير في الأسعار التي يدفعها المستهلكون مقابل مجموعة من السلع والخدمات خلال فترة زمنية معينة.

ووفقًا لتعريف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS، فإن المؤشر يستخدم لقياس التغير في الأسعار التي يدفعها المستهلك الحضري مقابل سلة ممثلة من السلع والخدمات.

فعندما ترتفع تكلفة السلع والخدمات بمرور الوقت، يرتفع المؤشر ، وهو ما يعكس وجود تضخم في الأسعار.

أما عندما تتباطأ وتيرة ارتفاع الأسعار، فهذا يعني أن معدل التضخم يتراجع، وهو أمر يختلف عن انخفاض الأسعار نفسها.

ويغطي مؤشر CPI-U، وهو المؤشر الذي يحظى بأكبر قدر من الاهتمام الإعلامي والأسواق، الغالبية العظمى من سكان الولايات المتحدة وفق بيانات مكتب إحصاءات العمل.

ما الذي يتضمنه مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي؟

يعتمد حساب المؤشر على سلة واسعة من السلع والخدمات التي تمثل نمط إنفاق المستهلك الأمريكي.

ويشير مكتب إحصاءات العمل إلى أن السلة تنقسم إلى مجموعات رئيسية تشمل:

الغذاء والمشروبات.

الإسكان.

الملابس.

النقل.

الرعاية الطبية.

الترفيه.

التعليم والاتصالات.

السلع والخدمات الأخرى.

وتنقسم هذه المجموعات بدورها إلى مئات الفئات الفرعية التي تساعد في قياس حركة الأسعار بشكل أكثر دقة.

ويأخذ المؤشر في الاعتبار بعض الضرائب المرتبطة مباشرة بشراء السلع والخدمات، مثل ضرائب المبيعات، لكنه لا يشمل ضرائب الدخل أو الأصول الاستثمارية مثل الأسهم والسندات.

كيف يتم حساب مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI؟

يقوم مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بجمع عدد كبير من بيانات الأسعار من المتاجر ومقدمي الخدمات وقطاع الإسكان ومصادر متعددة داخل الولايات المتحدة.

ثم تتم مقارنة مستويات الأسعار الحالية بالمستويات السابقة، مع إعطاء كل مجموعة وزنًا يعكس أهميتها النسبية في إنفاق المستهلك.

وبصورة مبسطة، إذا كانت سلة معينة تكلف 100 دولار في فترة سابقة وأصبحت تكلف 103 دولارات، فإن أسعار هذه السلة تكون قد ارتفعت بنسبة تقارب 3%.

لكن الطريقة الفعلية لحساب المؤشر أكثر تعقيدًا، حيث يدخل فيها توزيع الأوزان وأنماط الاستهلاك والتغيرات في السلع والخدمات.

ويمكن لمن يرغب في معرفة تفاصيل المنهجية الرسمية الرجوع إلى صفحة نظرة عامة على مؤشر CPI من BLS.

ما الفرق بين CPI العام وCore CPI؟

من أهم النقاط التي يجب على المتداول معرفتها وجود نوعين رئيسيين من القراءات التي تتابعها الأسواق.

مؤشر CPI العام Headline CPI

يشمل جميع مكونات سلة المستهلك، بما في ذلك أسعار الغذاء والطاقة.

مؤشر التضخم الأساسي Core CPI

يستبعد أسعار الغذاء والطاقة بسبب التقلبات الكبيرة التي قد تشهدها هذه المكونات خلال فترات قصيرة.

ولهذا يهتم المستثمرون بقراءة Core CPI باعتبارها وسيلة إضافية لفهم اتجاه الضغوط السعرية الأساسية داخل الاقتصاد.

لكن هذا لا يعني أن التضخم الأساسي أهم دائمًا من القراءة العامة، إذ تراقب الأسواق القراءتين معًا للحصول على صورة أكثر اكتمالًا عن التضخم.

ما الفرق بين المؤشر الشهري والسنوي؟

عند صدور بيانات التضخم الأمريكية، تظهر عادة أكثر من قراءة في التقرير.

CPI على أساس شهري MoM

يقيس التغير في الأسعار مقارنة بالشهر السابق.

فعلى سبيل المثال، إذا ارتفع المؤشر بنسبة 0.3% شهريًا، فهذا يعني أن متوسط الأسعار ارتفع بنسبة 0.3% مقارنة بالشهر الماضي.

CPI على أساس سنوي YoY

يقارن الأسعار بالشهر نفسه من العام السابق.

فإذا جاءت القراءة السنوية عند 3%، فهذا يعني أن متوسط مستوى الأسعار أعلى بنحو 3% مقارنة بالفترة نفسها قبل عام.

وتصدر كذلك قراءات شهرية وسنوية لمؤشر Core CPI.

لماذا يعتبر المؤشر مهمًا للاحتياطي الفيدرالي؟

تعتبر معدلات التضخم من أهم العوامل التي يراقبها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عند تقييم السياسة النقدية.

لذلك فإن اتجاه بيانات المؤشر يمكن أن يؤثر بصورة قوية في توقعات المستثمرين بشأن أسعار الفائدة الأمريكية.

فعندما تظل ضغوط التضخم مرتفعة، قد تتزايد توقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

أما إذا أظهرت البيانات تباطؤًا مستدامًا في التضخم، فقد تزيد توقعات الأسواق بإمكانية تخفيف السياسة النقدية مستقبلًا.

لكن من المهم معرفة أن الاحتياطي الفيدرالي لا يعتمد على تقرير المؤشر وحده.

فهو يتابع أيضًا بيانات سوق العمل والنمو والأجور ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE وغيرها من المؤشرات الاقتصادية.

ويشير مكتب إحصاءات العمل الأمريكي إلى أن بيانات المؤشر تستخدم على نطاق واسع في تحليل اتجاهات الأسعار والتغيرات الاقتصادية.

كيف يؤثر مؤشر CPI على الدولار الأمريكي؟

يعد تقرير التضخم الأمريكي من البيانات التي يمكن أن تسبب تحركات قوية في الدولار الأمريكي.

لكن التأثير لا يعتمد فقط على ارتفاع أو انخفاض الرقم، بل يعتمد بصورة أكبر على الفرق بين النتيجة الفعلية وتوقعات السوق.

فإذا جاءت قراءة المؤشر أعلى من توقعات المحللين بصورة واضحة، فقد ترتفع توقعات استمرار السياسة النقدية المتشددة أو بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو ما قد يقدم دعمًا للدولار في بعض الظروف.

أما إذا جاءت القراءة أقل من المتوقع، فقد تنخفض توقعات التشدد النقدي، وهو ما يمكن أن يضغط على الدولار.

ومع ذلك، لا توجد علاقة ثابتة بنسبة 100%، لأن الأسواق تضع في الاعتبار بيانات اقتصادية أخرى وتوقعات الفائدة وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

تأثير مؤشر CPI على الذهب

يعتبر الذهب XAUUSD من أكثر الأصول التي تتفاعل مع بيانات التضخم الأمريكية.

ويتأثر الذهب عادة بعدة عوامل مرتبطة ببيانات المؤشر، من بينها:

حركة الدولار الأمريكي.

توقعات أسعار الفائدة.

عوائد السندات الأمريكية.

توقعات الأسواق بشأن قرارات الاحتياطي الفيدرالي.

فعندما تؤدي قراءة التضخم إلى زيادة توقعات ارتفاع الفائدة أو استمرارها مرتفعة، قد يرتفع الدولار وعوائد السندات، وهو ما قد يشكل ضغطًا على أسعار الذهب.

أما إذا انخفضت توقعات الفائدة والعوائد، فقد يستفيد الذهب من هذه البيئة.

لكن لا ينبغي اعتبار هذه العلاقة قاعدة ثابتة، إذ يمكن أن تؤثر عوامل أخرى مثل التوترات الجيوسياسية وتدفقات الملاذ الآمن في حركة الذهب.

تأثير بيانات مؤشر CPI على سوق الأسهم

يمكن لبيانات التضخم الأمريكية أن تؤثر أيضًا في مؤشرات الأسهم الرئيسية مثل:

S&P 500 – Nasdaq 100 – Dow Jones.

وترجع أهمية المؤشر لأسواق الأسهم إلى تأثيره المحتمل في أسعار الفائدة وتكاليف الاقتراض وتقييمات الشركات.

فعندما يأتي التضخم أعلى من المتوقع، قد تزيد المخاوف من استمرار أسعار الفائدة المرتفعة، وهو ما يمكن أن يضغط على بعض قطاعات الأسهم.

أما تباطؤ التضخم فقد يُنظر إليه بشكل إيجابي إذا اعتقد المستثمرون أنه يسمح للاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية دون دخول الاقتصاد في تباطؤ حاد.

لماذا يتحرك السوق حسب التوقعات وليس الرقم فقط؟

هذه من أهم النقاط التي يجب فهمها عند متابعة بيانات المؤشر.

لنفترض أن التضخم السنوي سجل 3.2%.

لا يمكن تحديد ما إذا كانت النتيجة إيجابية أو سلبية بمجرد النظر إلى هذا الرقم وحده.

إذا كانت توقعات السوق تشير إلى 3.5%، فإن قراءة 3.2% تعتبر أقل من المتوقع.

أما إذا كان المحللون يتوقعون 3.0%، فإن الرقم نفسه يصبح أعلى من المتوقع.

ولهذا يجب دائمًا مقارنة ثلاثة أرقام رئيسية:

القراءة الفعلية – القراءة المتوقعة – القراءة السابقة.

وهذه المقارنة تساعد المتداول على فهم سبب رد فعل السوق بصورة أفضل.

ماذا يعني ارتفاع مؤشر CPI؟

ارتفاع الموشر يعني بصورة عامة أن أسعار السلع والخدمات التي يشتريها المستهلك ترتفع.

لكن يجب التفرقة بين ارتفاع الأسعار وارتفاع معدل التضخم.

فعلى سبيل المثال، إذا انخفض التضخم السنوي من 4% إلى 3%، فهذا لا يعني أن الأسعار انخفضت.

بل يعني أن الأسعار ما زالت ترتفع، ولكن بوتيرة أبطأ من السابق.

وهذه نقطة مهمة لأن تراجع التضخم لا يعني بالضرورة عودة الأسعار إلى مستوياتها السابقة.

ما الفرق بين CPI وPPI؟

يخلط بعض المتداولين بين مؤشر CPI ومؤشر PPI.

مؤشر CPI يقيس تغير الأسعار التي يدفعها المستهلك النهائي.

أما مؤشر أسعار المنتجين PPI فيقيس تغير الأسعار من منظور المنتجين وفي مراحل مختلفة من الإنتاج.

ويمكن أن تعكس بيانات PPI الضغوط السعرية التي تواجه الشركات قبل انتقال بعضها إلى المستهلك.

ويوضح مكتب إحصاءات العمل الأمريكي في صفحة مؤشرات التضخم الفرق بين المؤشرات المختلفة المستخدمة لقياس حركة الأسعار في الاقتصاد الأمريكي.

ما الفرق بين مؤشر CPI و مؤشر PCE؟

هناك أيضًا مؤشر آخر مهم لقياس التضخم وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE.

وتتابع الأسواق كلًا من CPI وPCE، لكن طريقة الحساب والأوزان المستخدمة تختلف بين المؤشرين.

كما أن مؤشر PCE يحظى باهتمام كبير عند تقييم توجهات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

ولهذا قد تكون هناك فروق بين معدل التضخم الذي يظهره CPI وبين القراءة التي يظهرها PCE في الشهر نفسه.

ومن الأفضل للمتداول عدم الاعتماد على مؤشر واحد فقط عند تقييم اتجاه التضخم في الولايات المتحدة.

متى يصدر تقرير CPI الأمريكي؟

يصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS تقرير أسعار المستهلكين بصورة شهرية.

ولا يكون التاريخ واحدًا في كل شهر، وإنما يتم الإعلان عن مواعيد صدور البيانات مسبقًا في جدول رسمي.

ويمكن متابعة مواعيد تقارير التضخم القادمة من خلال جدول إصدارات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي.

ويفضل للمتداول مراجعة الموعد قبل كل تقرير لأن الأسواق قد تشهد تقلبات قوية جدًا عند لحظة صدور البيانات.

كيف تقرأ تقرير مؤشر CPI بطريقة صحيحة؟

حتى تحصل على صورة أكثر دقة، لا تركز على رقم واحد فقط.

ابدأ بمراجعة:

CPI الشهري والسنوي.

ثم راقب:

Core CPI الشهري والسنوي.

بعد ذلك قارن النتائج بالتوقعات والقراءات السابقة.

ثم انتقل إلى تفاصيل التقرير لمعرفة المكونات التي كانت السبب الرئيسي في ارتفاع أو انخفاض الأسعار، مثل الإسكان والطاقة والخدمات.

وأخيرًا راقب حركة الدولار وعوائد السندات والذهب ومؤشرات الأسهم.

فأحيانًا تكون النتيجة واضحة نظريًا، لكن الأسواق تتحرك بصورة مختلفة بسبب أن جزءًا كبيرًا من البيانات كان مسعرًا بالفعل قبل صدور التقرير.

أخطاء شائعة عند متابعة مؤشر CPI

من أبرز الأخطاء التي يقع فيها بعض المتداولين الاعتقاد بأن ارتفاع CPI يؤدي دائمًا إلى ارتفاع الدولار.

كما أن هناك من يعتقد أن انخفاض التضخم يؤدي تلقائيًا إلى ارتفاع الذهب.

لكن حركة الأسواق أكثر تعقيدًا من ذلك.

ومن الأخطاء أيضًا:

الاعتماد على القراءة السنوية فقط.

تجاهل Core CPI.

عدم مقارنة النتيجة بالتوقعات.

تجاهل تفاصيل التقرير.

الدخول في صفقات قبل صدور البيانات دون مراعاة ارتفاع التذبذب.

ولهذا فإن قراءة التقرير بصورة متكاملة أفضل من اتخاذ قرار بناءً على رقم واحد.

هل CPI هو المؤشر الوحيد لقياس التضخم؟

لا هناك عدة مؤشرات أخرى تساعد في تحليل اتجاه التضخم الأمريكي، من بينها:

مؤشر أسعار المنتجين PPI.

مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE.

مؤشر أسعار الواردات.

بعض مكونات الأسعار في تقارير النشاط الاقتصادي.

ويمكن الاطلاع على قائمة أوسع لمقاييس التضخم من خلال صفحة Inflation and Prices التابعة لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي.

ومع ذلك، يظل المؤشر من أكثر المؤشرات متابعة من المتداولين والمستثمرين بسبب ارتباطه المباشر بأسعار السلع والخدمات التي يدفعها المستهلك.

يعتبر مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI واحدًا من أهم البيانات الاقتصادية التي يجب على متداول الفوركس والذهب والأسهم فهمها.

فهو لا يساعد فقط في قياس اتجاه التضخم داخل الولايات المتحدة، بل يؤثر كذلك في توقعات الأسواق بشأن السياسة النقدية وأسعار الفائدة الأمريكية.

وعند تحليل نتائج التقرير، لا ينبغي الاعتماد على الرقم الرئيسي فقط، بل يجب مقارنة CPI العام وCore CPI على الأساسين الشهري والسنوي بالتوقعات والقراءات السابقة.

كما يجب النظر إلى تفاصيل التقرير ومراقبة حركة الدولار وعوائد السندات والذهب والأسهم بعد صدور البيانات.

ويمكن دائمًا الرجوع إلى المصدر الرسمي لمؤشر CPI على موقع مكتب إحصاءات العمل الأمريكي للتحقق من أحدث البيانات والتقارير.

أسئلة شائعة عن مؤشر أسعار المستهلكين CPI

ما معنى CPI؟

CPI هو اختصار Consumer Price Index ويعني مؤشر أسعار المستهلكين، وهو مقياس يستخدم لمتابعة التغير في أسعار السلع والخدمات التي يشتريها المستهلك.

من يصدر مؤشر CPI الأمريكي؟

يصدر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS، ويمكن متابعة بياناته الرسمية عبر صفحة CPI الرسمية.

ما الفرق بين CPI وCore CPI؟

مؤشر CPI العام يشمل جميع المكونات الموجودة في سلة المستهلك، بينما يستبعد Core CPI الغذاء والطاقة بسبب تقلباتهما الكبيرة.

هل ارتفاع المؤشر يؤدي دائمًا إلى ارتفاع الدولار؟

لا. يعتمد تأثير المؤشر على الدولار بدرجة كبيرة على مقارنة النتيجة بتوقعات السوق وعلى تأثيرها في توقعات أسعار الفائدة.

هل يؤثر الموشر على الذهب؟

نعم، وقد يؤثر بشكل قوي في الذهب بسبب علاقته بتوقعات الفائدة والدولار وعوائد السندات الأمريكية.

أفضل الوسطاء لتداول الفوركس والمعادن والاسهم

من*أفضل الوسطاء*التي يمكنك التداول معها علي أزواج العملات والعملات الرقمية*والمعادن النفيسة*الذهب والفضة*بفروق أسعار بسيطة جداً هي:

تداول مع أفضل وسيط مرخص 18 عاماً من النجاح

تداول مع وسيط أسترالى مرخص متعدد الأصول

تداول مع وسيط استرالى مرخص وموثوق

فيديو شرح كامل عن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI

avp fhgtd]d, lcav Hsuhv hglsjig;dk hgHlvd;d cpi

المواضيع المتشابهه
الموضوع	كاتب الموضوع	المنتدى	مشاركات	آخر مشاركة
التحليلات و توصيات الفوركس- برعاية النخبة للعملات(الاربعاء19اغسطس2015)	roro2012	الربح عن طريق الفوركس	5	08-30-2016 11:32 AM
التحليلات الفنية وأخبار الفوركس nkforex (الثلاثاء14أبريل2015)	roro2012	التحليلات والتوصيات والمؤشرات لسوق الفوركس	0	04-14-2015 10:23 PM
التحليل اليومي للاسواق من بورصة دبي وبي سي ام بروكرز	modi159	التحليلات والتوصيات والمؤشرات لسوق الفوركس	1	06-25-2014 12:28 PM
الأخبارالإقتصادية، والتحليلات- برعاية النخبة للعملات(الثلاثاء16كتوبر2012)	roro2012	الربح عن طريق الفوركس	0	10-17-2012 04:25 AM
فوركس \| استقرار مؤشر أسعار المستهلكين بقيمتة الأساسية	محمد احمد مرزوق	اخبار الاقتصاد وشركات الفوركس	0	05-15-2012 06:31 PM

شرح بالفيديو مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي cpi

جميع الحقوق محفوظة لمنتديات الدولار العربي 2011